X-Trade - Denní přehled - RSS

Makro: Míra nezaměstnanosti Austrálie v únoru stoupla na 5,3 pct

Thu, 11 Mar 2010 13:32

Únorový odhad australského statistického úřadu uvedl, že počet Australanů bez práce stoupl o 10,7 tisíc na 615,9 tisíc, míra nezaměstnanosti rostla z revidované hladiny 5,2% na 5,3% a byla na stejné úrovni jako před rokem. V lednu tak došlo k rekordnímu poklesu nezaměstnanosti o 0,3% z 5,5%. Na nejvyšší hladinu v historii 5,8% vyskočila v červnu 2009 a kromě jednoho měsíce na ní setrvala až do října..

Celková zaměstnanost Austrálie v únoru rostla jen o 400 na 10,971 milionů ale byla o 1,6% vyšší než před rokem. Klíčový počet míst na plný úvazek stoupl o 11,4 tisíc zatímco na částečný úvazek klesl o 11 tisíc. Participace se snížila o 0,1% na 65,2%. Celkový počet odpracovaných hodin nečekaně vylétl o 2,4% a byl to největší nárůst od srpna 2008.

Statistika zaostala za odhady trhu. Medián analytiků předpovídal růst zaměstnanosti o 10 tisíc míst ale míru nezaměstnanosti 5,4%.

Podle australského ministerstva práce jsou poslední data pro centrální banku neutrální a počet odpracovaných hodin pozitivní signál pro ekonomiku. Úřad v dubnu neočekává změnu monetární politiky. Do konce června předpokládá úrokovou sazbu 4,50% a do konce roku 5,25%. Odhady analytiků se od vládní projekce liší, očekávají další zpřísnění o 0,25% už v dubnu

Vláda původně čekala vrchol nezaměstnanosti 6,75% ve 2Q 2011. Australská centrální banka v březnu zvýšila základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 4,00 %. V říjnu, na počátku listopadu a v prosinci došlo vždy ke zvýšení o čtvrt procentního bodu. Hrubý domácí produkt Austrálie rostl ve čtvrtletí do prosince 2009 o 0,9%, nejrychleji od čtvrtletí do března 2007. Ve čtvrtletí do září rostla ekonomika o 0,3% a ve 2Q09 0,7%.

Makro: HDP Japonska rostl ve 4Q 2009 o 0,9 pct, revidovaný odhad

Thu, 11 Mar 2010 13:30

Zpřesněný odhad japonského úřadu vlády nečekaně revidoval růst ekonomiky ve čtvrtém čtvrtletí z 1,1% na 0,9%. Ve 3Q09 HDP klesl o 0,1% a následoval růst o 1,5% ve 2Q 2009. Potvrzuje tak pomalé oživení druhé největší světové ekonomiky, která prošla nejhorší recesí od konce druhé světové války. Úřad revidoval údaj za 3Q z předběžné stagnace a zvedl odhad růstu ve 2Q o 0,2%. V meziročním srovnání HDP Japonska ve 4Q klesl o 1,4% po předběžně uváděném výsledku -0,9%. Roční tempo růstu se ve 4Q po revizi snížilo ze 4,6% na 3,8%.

Výsledek ochladil optimistická očekávání. Průměrné analytické odhady čekaly mezičtvrtletní růst HDP 1,1% beze změn a meziroční tempo -0,4%. V roce 2009 reálná ekonomika klesla o 5,2% a také o 1,2% v roce 2008.

Mezičtvrtletní růst podpořila soukromá spotřeba, vládní spotřeba a exporty zboží a služeb. Celkové výdaje na spotřebu po -0,2% revizi rostly o 0,4%. Privátní investice do nebytové výstavby vyskočily o 0,9% zatímco investice do nebytové výstavby opět klesaly o 3,3%. Vládní konečná spotřeba po revizi rostla o 0,6%, veřejné investice se snížily o 1,3%. Vývoz vyskočil o 5%. Čisté exporty přispívaly k růstu HDP 0,5%. Nepříznivý byl HDP deflátor, který prohluboval pokles na -0,8%.

Bank of Japan na lednovém zasedání jednomyslně rozhodla držet základní úrokovou sazbu beze změn na nejnižší hladině 0,10%. BOJ odložila další podpůrná opatření v boji s deflací dané vyhodnocením nejnovějších ekonomických událostí. Největší hrozbu stále představuje deflace a silný devizový kurz jenu, jenž snižuje konkurenceschopnost zboží na vývozním trhu. Očištěné ceny v lednu klesaly o 0,8% a meziročně stagnovaly na -1,2%. V roce 2009 klesly spotřebitelské ceny Japonska o 1,4%, po růstu o 1,4% v roce 2008 a stagnaci v roce 2007. Byla to první záporná hodnota od roku 2005.

Forex: Zaostřeno na FX

Thu, 11 Mar 2010 08:55

Včera bohužel opět bez důležitých fundamentů. Volatilita na FX byla jen nízká a většina měnových párů se tedy opět držela ve svých úzkých pásmech. Dnešek by mohl na tomto nudném týdnu konečně alespoň něco málo změnit. Dočkáme se z USA výsledků obchodní bilance a počtu nově podaných žádostí o podporu v nezaměstnanosti.

Obchodní bilance by měla vykázat o něco vyšší deficit než v minulém měsíci (oček.: 40,9 mld.) a počty nově podaných žádostí o podporu by měly podruhé v řadě klesat, tentokrát na 456 tis. Pokud by dnes výsledky splnily většinové očekávání, případně si vedly ještě o něco málo lépe, na celkové situaci se asi změní jen málo. Na trzích totiž zatím panuje mírný optimismus, který by tato čísla jenom podpořila. Daleko zajímavější však může být reakce v případě, že by dnešní čísla překvapila spíše negativně. Nižší deficit (< 38 mld. USD), který by byl tažen nižším importem, může vypovídat o klesající americké poptávce, což by nebyla dobrá zpráva nejen pro Ameriku, ale zejména pro Evropu a Japonsko. Růst v počtu nových žádostí o podporu (480 tis. a více), by naopak nasvědčoval tomu, že se situace na trhu práce zatím nijak nezlepšuje. Trhy za sebou mají celkem silný růst, který mohou jakákoli slabší data začít ohrožovat. To by následně hrálo do karet především americkému dolaru, případně japonskému jenu na párech s rizikovějšími měnami. Takže buďte opatrní :)

Ať se daří!
Jaroslav Brychta

Makro: Průmyslová výroba Velké Británie v lednu nečekaně klesla o 0,4 pct

Wed, 10 Mar 2010 19:25

Průmysl Velké Británie zaznamenal v lednu nečekaný pokles po nepřetržitém oživení od září. Podle lednového odhadu Britského statistického úřadu výroba zpomalila o 0,4% po 0,5% expanzi v prosinci. Meziroční ukazatel setrval v záporném teritoriu ale zužoval propad o 2,2% na -1,5%. Naposledy vykazoval britský průmysl meziroční růst v březnu 2008. V únoru 2009 zaznamenal nejhlubší pokles v historii monitorování. Průměrné analytické odhady předpovídaly další růst o 0,3% a meziroční tempo -0,8%.

Aktivita dolů zrychlila o 1,4% po propadu o 4,8% o měsíc dříve, těžba ropy a zemního plynu rostla o 1,1%, sektor služeb (elektrická energie, voda a plyn) zrychloval o 1,3%. Výroba spotřebního zboží rostla o 0,4%, výstup výrobních prostředků o 0,8%. Klesala výroba meziproduktů o 1,3% i výstup zboží dlouhodobé spotřeby o 1,8%.

Výkon zpracovatelů také zaostal za očekáváním. Sektor zpomalil o 0,9% po růstu o stejnou hodnotu v prosinci. Meziroční ukazatel už rostl o 0,2% po poklesu o 1,9% o měsíc dříve. Ukazatel opustil záporné teritorium poprvé od března 2008. Aktivita zrychlila ve 4 z 13 sledovaných odvětví. Růstu přispívala výroba automobilů, letadel & kosmických lodí, dále výroba potravin, nápojů a tabáku. Analytické odhady očekávaly růst zpracovatelského sektoru o 0,2% a meziroční tempo 1,4%.

V loňském roce zaznamenala průmyslová výroba Velké Británie rekordní meziroční pokles o 10,2%, zpracovatelský sektor se propadl o 10,3%. Výhled je příznivější. Údaj Markit Economics a Chartered Institute Institute of Purchasing & Supply v únoru uvedl, že ukazatel výrobní aktivity v únoru stagnoval v oblasti expanze 56,6 bodů a byl nejvyšší od roku 1994.

Komodity: EIA týdenní zásoby ropy a paliv v USA

Wed, 10 Mar 2010 19:23

New York – Americký energetický institut (EIA) zveřejnil týdenní data o velikosti komerčních zásob ropy a ropných produktů v týdnu do 5.března.

Zásoby ropy stouply o 1,4 mil barelů na 343,0 mil barelů, stav v loňském roce 356,3 mil barelů a změna oproti minulému roku -13,3 mil barelů, (-3,7%).

Zásoba topného oleje a destilátů klesla o 2,2 mil barelů na 149,6 mil barelů, stav v loňském roce 145,8 mil barelů a změna oproti minulému roku +3,8 mil barelů, (2,6%).

Zásoba benzínů rovněž klesla o 2,9 mil barelů na 229,0 mil barelů, stav v loňském roce 215,8 mil barelů a změna oproti minulému roku +13,2 mil barelů, (6,1%).

Provoz rafinerií: 80,7% oproti 81,9% před týdnem

Odhady zásob (M b): (MF GLOBAL: ropa +1,2, destiláty -0,880 RBOB 0, utilizace +0,6%), (API: ropa +6,5, destiláty -2,8, RBOB -3,2, utilizace -)

Produkce ropy dosahovala v průběhu uplynulých čtyř týdnů v USA 5,51 mil b/d a meziročně rostla o 5,8%. Dovoz 8,81 mil b/d meziročně zpomaloval o 4,4%. Spotřeba benzínů meziročně rostla o 0,5%, spotřeba leteckých paliv klesala o 6,3% a poptávka po topném oleji se snížila o 4,1%.

Komodity: Produkce a stav zásob obilí, olejnin, bavlny v USA

Wed, 10 Mar 2010 16:33

Březnový odhad Wasde pro marketingový rok 2009-10, USDA snížil výstup kukuřice a soji.

PŠENICE – odhad velikosti osetých ploch 59,1 mil akrů a odhad sklizených ploch 49,9 mil akrů beze změn. V loňském roce se v USA sklidila plocha 55,7 mil akrů. Odhad produkce 2,216 mld bušlí při výnosu 44,4 bu/akr beze změn, a je o 11% nižší než v sezóně 2008-09. Odhad konečných zásob úřad nečekaně navýšil z 981 mil bu na 1001 mil bušlí. Medián analytiků dotázaných DJN nebyl zveřejněn.

KUKUŘICE – odhad velikosti osetých ploch 86,5 mil akrů a odhad sklizených ploch 79,6 mil akrů úřad ponechal beze změny. Výnos na akr podle očekávání snížil ze 165,2 na 164,9 bu/akr což se nepatrně promítlo v redukci rekordní produkce o 20 mil na 13,131 mld bušlí. Průměrné odhady analytiků dotázaných DJN čekaly 13,081 mld bušlí a hlubší ztráty na výnosu. V marketingovém roce 2008-09 dosáhla produkce kukuřice jen 12,092 mld bu. USDA překvapivě zvedl prognózu konečných zásob ze 1,719 mld na 1,799 mld bušlí. Průměrné analytické odhady naopak čekaly úbytek o 3 mil na 1,716 mld bušlí.

OVES – odhad produkce 93 mil bušlí zůstal beze změn a bude o 4 mil bušlí vyšší než v roce 2008-09. Odhad konečných zásob 69 mil bušlí nerevidován, v předchozím sklizňovém roce dosáhla zásoba 84 mil bušlí.

SÓJA – odhad osetých ploch 77,5 mil akrů beze změn, odhad sklizených ploch 76,4 mil akrů rovněž. Výnos 44,0 bu/akr nerevidován avšak odhad rekordní produkce nečekaně snížen o 2 mil bu na 3,359 mld bušlí. Je to stále meziroční vzestup o 13%. Odhad konečných zásob úřad znovu snížil z 210 mil bu na 190 mil bušlí. Průměrný odhad analytiků dotázaných DJN čekal 195 mil bušlí. V loňské sezóně zásoba soji v USA klesla na pětileté minimum 138 mil bušlí.

BAVLNA – odhad velikosti osetých ploch 9,15 mil akrů i odhad sklizených ploch 7,69 mil akrů beze změny. Produkce 12,40 mil 60kg žoků při výnosu 774 lb/akr nerevidován. V sezóně 2008-09 dosáhl výstup 12,82 mil žoků. Odhad konečných zásob 2009-10 opět snížen ze 4,30 mil žoků na 3,20 mil žoků.

SOJOVÝ ŠROT – odhad produkce 2009-10 beze změn 40,525 tisíc krátkých tun porovnáním s 39,104 tis tun v sezóně 2008-09. Konečné zásoby 2009-10 setrvaly beze změn na stabilní hladině 300 tisíc krátkých tun.

SOJOVÝ OLEJ – odhad produkce byl zvýšen z 19,16 na 19,27 mld lb. V marketingovém roce 2008-09 dosáhl výstup pouze 18,746 mld lb. Odhad konečných zásob 2009-10 byl revidován opět nahoru o 410 mil lb na 2,637 mld lb.

RÝŽE – odhad osetých ploch 3,14 mil akrů a odhad sklizených ploch 3,10 mil akrů ponechán beze změny. Odhad výnosu 7,085 lb/akr i odhad produkce 219,9 mil q beze změn. V sezóně 2008-09 dosáhl výstup 203,7 mil q. Odhad konečných zásob 2009-10 zvýšen o 1,0 mil na 40,8 mil q. V sezóně 2008-09 byla zásoba o 10,4 mil q nižší.

Komodity: OPEC v březnu zvedá odhad globální poptávky

Wed, 10 Mar 2010 16:32

Organizace zemí exportující ropu (OPEC) v březnu navýšil odhad globální poptávky pro rok 2010 jenž zohledňuje tempo zotavení globální ekonomiky. Prognóza růstu pro letošní rok zůstává beze změn. Globální ekonomika by letos mohla růst o 3,4% po poklesu o 0,9% v roce 2009. Tahouny budou asijské ekonomiky Čína a Indie, kde OPEC odhaduje růst 9,3% a 7,0%. Ekonomika OECD by po loňském poklesu o 3,4% podle OPEC poroste o 1,7%, USA by mohly přispívat 2,4%, Japonsko 1,3% a eurozóna 0,6%.

V loňském roce kartel potvrdil další meziroční pokles spotřeby ropa ve světě. Ropná poptávka v roce 2009 klesla o 1,38 mil b/d na 84,36 mil barelů. Pro rok 2010 OPEC navýšil odhad globální spotřeby ropy o 120 tis b/d na 85,24 mil b/d, což je meziroční vzestup o 880 tis b/d. V roce 2008 byl zaznamenaný první meziroční pokles od roku 1983.

Nabídka producentů mimo OPEC by letos měla dosahovat 51,43 mil b/d oproti 51,02 mil b/d v roce 2009. To je oproti únoru revize nahoru o 150 tis b/d. V roce 2008 produkce mimo OPEC dosahovala 50,41 mil b/d.

Report dále uvedl, že únorový výstup 11 členů OPEC, mimo Irák, dosahoval 26,,811 mil b/d a byl o 114 tis b/d vyšší než v lednu. V roce 2009 dosáhla celková nabídka 11OPEC 26,290 mil b/d oproti s 28,864 mil b/d v roce 2008. OPEC od září 2008 oficiálně snížil produkční kvótu o 4,2 mil b/d. Bylo to největší omezení od roku 1980. Většina členských zemí ale těžební kvóty nedodržuje. Příští řádná schůzka kartelu OPEC se uskuteční 17.března ve Vídni.

Makro: Inflace Německa v únoru meziročně rostla o 0,6 pct

Wed, 10 Mar 2010 16:32

Spotřebitelské ceny Německa v únoru meziročně rostly o 0,6% a pomaleji než o 0,8% v lednu 2009. Při meziměsíčním srovnání CPI šesti spolkových zemí stoupl o 0,4% po snížení o 0,6% v lednu. Výsledek překonal analytická očekávání. Průměrný odhad předpovídal růst CPI o 0,2% a meziroční tempo 0,4%.

Ceny energií jako celek rostly o 0,1% a oproti loňskému roku téměř stagnovaly, ceny ropných produktů naopak vyskočily o 11,1%, z toho topný olej o 13,8% a PHM o 10,5%. Ceny benzínu v únoru klesaly o 1,4% ale meziročně rostly o 11,6%, nafta zlevnila o 3,1% avšak oproti loňskému roku zdražila o 6,4%. Ceny energií pro domácnost se meziročně snížily o 4,7%. Cena zemního plynu zaznamenala výrazný 19,5% pokles, stejně jako poplatky za vytápění -12,9%. Ceny elektřiny zdražila stouply o 0,2% a o 3,4% meziročně.

Ceny potravin a nealkoholické nápoje v únoru rostly o 0,2%, byly ale o 1,2% pod loňskou hladinou, ceny mléka, sýrů a vajec meziročně zlevnily o 2,6%, ceny tuků naopak rostly o 3,5%. Významný růst mimo jiné zaznamenaly ceny ryb 4,4%, másla 13,9%, výrazný dvouciferný pokles zaznamenaly opět ceny cukru -12,2%.

Ceny zboží rostly o 0,2% a meziročně o 0,3%, z toho ceny zboží dlouhodobé spotřeby meziročně klesaly o 0,5% a ceny zboží okamžité spotřeby rostly o 0,4%. Služby zdražily o 0,6% a meziročně rostly o 0,8%. S vyloučením energií únorová inflace v Německu rostla o 0,5% a meziroční tempo dosahovalo o 0,6%. Harmonizovaný index spotřebitelských cen Německa stoupl o 0,4% a meziročně o 0,5%.

Makro: Inflace Německa v únoru meziročně rostla o 0,6 pct

Wed, 10 Mar 2010 16:30

Makro: Německý vývoz v lednu nečekaně zpomalil o 6,3 pct

Wed, 10 Mar 2010 16:30

Přebytek zahraničního obchodu Německa se v lednu snížil ze 16,7 mld eur na 8,7 miliard eur snížením vývozu a udržení robustního tempa dovozu. Spolkový statistický úřad v předběžném odhadu uvedl, že export očištěný o sezónní faktory klesl o 6,3% na 67,9 mld eur, zatímco dovoz vyskočil o 6% na 59,2 mld eur. Pokles vývozu byl nejhlubší od ledna 2009. Běžný účet platební bilance se v lednu prudce snížil o z 19,9 mld na 3,6 miliard eur. Výsledek zaostal za očekáváním. Průměrný odhad v lednu čekal přebytek ve výši 15,8 mld eur, vzestup vývozu o 0,5% a růst dovozu o 1,2%.

Sezónně neočištěný meziroční vývoz Německa v lednu rostl o 0,2%, z toho do 27EU zpomaloval o 1,1%, do eurozóny o 2,1% zatímco do třetích zemí zrychloval o 1,2%. Celkový dovoz v lednu meziročně klesal o 1,4%, z toho z 27EU rostl o 0,5%, z EMU klesal o 1,5% ale ze třetích zemí vyskočil o 5,8%.

Zahraniční obchod Německa zaznamenal v roce 2009 nejhlubší pokles od roku 1950. Vývoz meziročně zpomalil o 18,4% a dovoz o 17,2%. Přebytek zahraničního obchodu Německa klesl na 136,1 mld eur. Německo v roce 2009 neudrželo pozici největšího světového exportéra a bylo předstiženo Čínou.

Komodity: Cukor na 7-mesačnom minime, klesá aj kakao, káva rastie podporená produkciou

Wed, 10 Mar 2010 16:27

(10.3.2010) Cena cukru počas včerajšej obchodnej seansy pokračovala ďalej v južnom smere a dopadla na čerstvé tohtoročné minimum na úrovni spred 6 mesiacov (20,21 USD/100 libier), pričom v tomto trende pokračuje aj dnes s aktuálnou hodnotu 19,48 USD/100 libier. Hlavným podnetom pre tento vývoj ceny sú predovšetkým informácie a očakávania o oživení produkcie cukrovej trstiny v hlavných pestovateľských krajinách, Brazílii a Indii, čo potvrdila aj ISO vo svojom mesačnom reporte o cukrovom sektore. V Brazílii sa zber úrody pre novú sezónu začína už tento mesiac, pričom niektoré spracovateľské podniky už začali zo spracovaním rastlín a výrobou cukru. Nové dodávky cukru by mali obohatiť trh v polovici resp. koncom marca a pokiaľ nedôjde k oneskoreniu zberu a spracovania (napr. pre nepriaznivé počasie), cena cukru pravdepodobne neporastie späť vyššie k 25,00 USD/100 libier. Ďalším možným cieľovým supportom v smere nadol sú hladiny 19,00 – 18,85 USD/100 libier. V Brazílii sa odhaduje nárast outputu o 10%, India počíta s produkciou okolo 16,8 mil. ton, čo je viac ako hovorili predchádzajúce odhady (14,3 mil. ton resp. max. 16 mil. ton) a v novom obchodom roku dokonca nie je vylúčený nárast až k 23 – 24 mil. ton. Rovnako aj Thajsko, druhý top svetový exportér komodity, očakáva v novej sezóne rekordnú úrodu, čo spolu s oslabením importného dopytu z krajín ako Pakistan, Egypt či India, vytvára tlak na cenu cukru. Hoci príslušné organizácie zastrešujúce cukrový priemysel, vrátane ISO, predpokladajú v aktuálne prebiehajúcej sezóne deficit ponuky na trhu, ten by sa mal v tej nasledujúcej preniesť do prebytku – ISO hovorí o +1 mil. ton.

Naopak, káva Arabica v utorok rástla s výstupom na maximum 134,03 USD/100 libier v podvečerných hodinách, trh uzavrel vo forme býčej sviečky a v pozitívnej nálade pokračuje aj dnes s momentálnou cenou 132,68 USD/100 libier. Podľa analytikov cenu kávy podporujú v severnom smere informácie z Brazílie, podľa ktorých nová úrody predsa len nebude tak veľká, ako odhadujú mieste úrady (tie počítajú s objemom 48 – 50 mil. vriec resp. niektoré aj z 60 mil. vriec). Podľa tamojšieho IBGE by mal byť output v množstve 46,4 mil. vriec, čo je o 0,8% menej oproti ich januárovým odhadom a podstatne menej v porovnaní s priemyselnými odhadmi. Taktiež sa stále s počíta s významným poklesom produkcie v krajinách centrálnej a južnej Ameriky a Mexiku. V severnom smere môže mať dnes káva cieľ na 134,38 USD/100 libier, v opačnom support na 130,33 USD/100 libier. Hodnotu podporujú aj technické signály v podobe vytvorenia formácie trojitého dna na dennom grafe s podlahou na úrovni 128,50 USD/100 libier.

Trh s kakaom je najchudobnejší na nové primárne fundamenty, nachádza v sezónne pokojnom období, keď v top producentovi sa začína zber novej úrody až v apríli a taktiež sa neobjavili nové informácie k spotrebe (aj v tomto prípade prídu hlavné dáta na trh až v apríli v podobe kvartálnych údajov za 1Q/2010 o množstve spracovaných kakaových bôbov v Európe či USA, ktoré sa považujú za kľúčový indikátor zmien v dopyte). Hodnota komodity tak v týchto dňoch sleduje predovšetkým trhové faktory, a síce vývoj amerického dolára vo vzťahu k britskej libre, v ktorej sa s kakaom obchoduje v Londýne. Kurz GBP/USD sa nachádza na úrovniach z mája minulého roka, čim sa americká surovina stáva drahou pre zámorských obchodníkov resp. vedie k výpredajom kontraktov, čoho dôsledkom je klesanie ceny kakaa – včera už na 2763 USD/metrická tona, najnižšie od augusta 2009. Kakao tak môže ešte ďalej klesať s dopadom na 2580 USD/metrická tona, kľúčová rezistencia na 3000 USD/metrická tona.

Autor: Vanda Zajacová (vanda.zajacova@xtb.sk)

Makro: Strojní objednávky Japonska v lednu klesly o 3,7 pct

Wed, 10 Mar 2010 11:57

Hodnota objednávek strojních zařízení přijatá 280 japonskými podniky se v lednu 2010 podle očekávání snížila. Japonský úřad vlády ve středu uvedl, že hodnota zakázek oproti prosinci klesla o 3,7% na 723,8 mld jenů po rekordním růstu o 20,1% v závěru roku. Data jsou sezónně očištěná a bez objednávek lodních a energetických společností. V meziročním srovnání jádrový ukazatel v lednu zužoval pokles o 0,4% na -1,1%.

Průměrný odhad ekonomů projektoval pokles o 3,5% a meziroční tempo -0,6%. Kabinet dále uvedl, že celková hodnota zakázek, včetně volatilních objednávek rejdařů a energetických společností, v lednu klesla o 3,7% na 1,909 bil jenů, byl to ale meziroční vzestup o 16,7%. Z toho objednávky ze zámoří se snížily o 8,8% na 687,8 mld jenů a meziročně rostly o 61%, vládní zakázky vyskočily o 20,8% na 266,0 mld jenů a meziročně vylétly o 135%.

V roce 2009 klesla meziroční hodnota jádrových objednávek strojních zařízení o 26,9%, hodnota celkových zakázek dokonce o 31,8%. Pro 1Q 2010 kabinet projektuje vzestup o 2% na 2,122 bil jenů avšak hodnota celkových objednávek pravděpodobně klesne o 1,9% na 5,294 bil jenů. Ve 4Q 2009 jádrové objednávky mezičtvrtletně rostly o 0,5% na 2,081 bil jenů a hodnota celkových zakázek dosáhla 5,397 bil jenů.

Makro: Exporty Číny v únoru překonaly očekávání

Wed, 10 Mar 2010 11:45

Přebytek zahraničního obchodu Číny se v únoru znovu snížil na $7,6 mld ze 14,2 miliard dolarů v lednu, informoval Čínský celní úřad. Exporty zboží a služeb odrážely nízkou základnu před rokem a rostly o 45,7% na $94,5 mld po 21,0% vzestupu v lednu. Dovozy zohlednily silnou domácí poptávku meziročním růstem o 44,7% na $86,9 mld a následovaly skok o rekordní 85,5% o měsíc dříve.

Po očištění dat o počet pracovních dnů zaznamenal čínský vývoz v lednu i únoru pokles. Většina továren byla uzavřena z důvodu oslav Lunárního Nového roku. Kombinovaná data za oba měsíce udávala růst vývozu o 31,4% a růst dovozu o 63,6%.

Průměrné analytické odhady očekávaly přebytek zahraničního obchodu Číny $8 mld, meziroční růst vývozu o 38% a meziroční vzestup dovozu o 39%. Čínská centrální banka se již letos dvakrát pokusila omezit poptávku navýšením povinných rezerv komerčních bank. Beijing chce snížit objem nových úvěrů v letošním roce na 7,5 bilionů juanů z rekordních 9,6 bilionů v roce 2009.

Forex: Zaostřeno na FX

Wed, 10 Mar 2010 08:34

První dva dny tohoto týdne přinesly na FX velmi nevýrazné obchodování s mizivou volatilitou a ani dnešek by se nemusel od těchto dnů nijak zásadně lišit. Výsledková sezóna nám skončila, a protože nejsou na pořadu dne ani dnes žádná důležitá data, obchodníci zřejmě budou spíše jen vyčkávat na to, co přinesou až nadcházející dva dny.

Včera se mírného růstu dočkal opět americký dolar. Tomu se dařilo i navzdory lehkému optimismu na akciových trzích, které mají v zádech poměrně zajímavý růst z minulých dvou týdnů. Ani ten však obchodníky nedokázal přesvědčit k nákupům eura či libry, vzhledem k problémům, které se nad eurozónu a Británií stále vznášejí. Zpevnění dolaru o 10 % od konce minulého roku na páru s eurem a librou má tak evidentně velmi pevné základy. Jakákoli korekce jeho zisků proto dle našeho názoru není na pořadu dne a euroví a libroví býci by se naopak měli spíše obávat toho, že se na trhy vrátí nervozita a akcie zkorigují svůj růst z minulých týdnů. To by totiž byla voda na mlýn především americkému dolaru, kterému by se otevřel prostor k dalšímu zpevňování.

Ať se daří!
Jaroslav Brychta

Komodity: USDA pravděpodobně sníží odhad produkce kukuřice

Tue, 9 Mar 2010 19:54

Analytici dotázaní Dow Jones Nowswires předpovídají, že americké ministerstvo zemědělství ve středu sníží odhad produkce kukuřice ve sklizňovém roce 2009-10, zatímco pokles poptávky udrží stav konečných zásob stabilní. Přesto by byl revidovaný odhad v tomto období neobvyklý protože lednová čísla obvykle bývají konečná. Případná revize prý může promítnout pokles na výnosu kvůli neobvykle pozdní sklizni, která v několika státech zejména v Dakotě stále neskončila.

Průměrný odhad analytiků proto předpokládá v sezóně 2009-10 konečný výstup kukuřice 13,081 mld bušlí, nižší než lednový odhad 13,151 mld bušlí. Odhad průměrného výnosu by mohl být snížen ze 165,2 bu/akr na 164,5 bu/akr avšak odhad konečných zásob 1,716 mld bušlí bude téměř beze změn.

Většina z 20 analytiků vidí nejen snížení na straně produkce ale také na straně poptávky, ikdyž požadavek exportu je stále stabilní přesto zápolí s konkurencí jak nižší kvalitou tak cenou. Asijští zákazníci stále více dávají přednost kvalitnější kukuřici z jižní Ameriky. Koncem března úřad mimo jiné zveřejní i první odhad osetých ploch pro rok 2010.

Makro: Únorový prodej automobilů byl v Číně o 55 pct vyšší než před rokem

Tue, 9 Mar 2010 18:12

Stimul i výhodné financování při nákupu nového automobilu bude v letos podporovat poptávku čínských podniků a domácností. Podle předběžných dat Sdružení čínských automobilových výrobců (CAAM) rostl v únoru meziroční prodej osobních vozidel a SUV o 55% na 942 tisíc jednotek. Celkový prodej včetně autobusů a nákladních vozidel stoupl o 46% na 1,21 milionů.

Únor je kvůli svátku Lunárního nového roku uprostřed měsíce obvykle nejslabší v roce. V lednu se prodalo v nejlidnatější zemi 1,1 milionů aut a byl to dvojnásobný objem než o rok dříve. Analytici předpokládají mírný meziroční pokles automobilových prodejů v Číně v letošním roce, lednový rekordní prodej prý byl výjimečný, částečně objednávkami z konce roku. Příští měsíc prý předpoví budoucí trend poptávky.

V únoru výrobci prodali 623 000 sedanů což byl meziroční vzestup o 46%. Prodej dodávek a minivanů vyskočil o 72% na 25 200, prodej SUV se více jak zdvojnásobil na 70 300 jednotek. Čínské značky se v celkovém úhrnu podílely z jedné poloviny. Za oba měsíce celkový prodej vozidel meziročně vyskočil o 84% na 2,87 milionů, výroba meziročně rostla o 92% na 2,82 milionů jednotek. V roce 2009 roční prodej v Číně vyskočil o 46% na 13,6 milionů vozidel a Čína se stala největším automobilovým trhem na světě.

Makro: Objednávky obráběcích strojů zaznamenaly v Japonsku další ostrý vzestup

Tue, 9 Mar 2010 17:36

Hodnota objednávek obráběcích strojů a zařízení vyrobených v Japonsku v únoru znovu ostře rostla tažena zahraniční poptávkou a definitivně potvrzuje oživení světové ekonomiky. Předběžný odhad Japan Machine Tool Builders' Association uvedl, že celková hodnota zakázek v únorumeziročně vyskočila o 217,3% po zvýšení o 189,4% na 55,1 mld jenů v lednu. Poptávka ze zahraničí vylétla o 267,7% zatímco v tuzemsku rostla o 144,2%, uvedla JMTBA.

V roce 2009 dosáhla hodnota objednávek obráběcích strojů vyrobených v Japonsku celkového úhrnu 411,8 mld jenů, což byl meziroční propad o 68,4% a kvůli světové hospodářské krizi nejhorší pokles v historii monitorování. Hodnota tuzemských zakázek meziročně klesla o 72%, hodnota zahraničních objednávek o 66%. Statistika je prvotní indikátor trendů kapitálových investic.

Makro: Problémy Řecka se pravděpodobně nerozšíří do Španělska a Portugalska, MMF

Tue, 9 Mar 2010 17:35

Generální ředitel Mezinárodního měnového fondu Dominique Strauss-Kahn v pondělí pro Reuters uvedl, že nikdo neví co se stane zítra ráno ale neexistuje žádný důvod proč by se finanční krize měla rozšířit na Pyrenejský poloostrov. Portugalsko totiž v pondělí oznámilo řadu nových úsporných opatření ve snaze předejít podobné krizi která nastala v Řecku. Portugalská vláda si klade za cíl snížit schodek rozpočtu z 8,3% HDP na 2,8% HDP. Ministr financí Santos navrhl na straně příjmů další privatizace nebo zvýšení daní pro nejbohatší, na straně výdajů omezit výdaje na obranu o 40% během čtyř let, nebo odklad výstavby vysokorychlostní železnice do Španělska.

Řecký obrovský rozpočtový schodek 12,7% HDP otřásl v roce 2009 důvěrou eurozóny. V letošním roce Athény musí snížit masívní schodek o 4,0% na 8,7% HDP. V neděli vyjádřil podporu Řecku i francouzský prezident Nicolas Sarkozy po schůzce z premiérem George Papandreou. Konkrétní plán pomoci ale nezveřejnil. Papandreou znovu zopakoval, že nepožaduje finanční pomoc od ostatních zemí pouze levnější úvěry pro Řecko.

Německý ministr financí Schaeuble zdůraznil potřebu instituce podobné MMF, tedy Evropského měnového fondu k zajištění vnitřní stability eurozóny. Schaeuble, jenž podporuje koordinaci hospodářské politiky a stabilitu v EU, není nakloněn pomoci MMF Řecku. Domnívá se, že to vytváří dojem, že si region nedokáže vyřešit vlastní problémy. Stále věří, že Řecko bude plnit plán stability tak jak před týdnem přislíbilo. Evropská komise v pondělí oznámila, že se bude návrhem Evropského měnového fondu zabývat.

Makro: Předstihový ukazatel Japonska na 2 ½ letém vrcholu

Tue, 9 Mar 2010 15:38

Složený index ukazatelů ekonomické aktivity Japonska, měřící odhad budoucí výkonnosti dosáhl v lednu hladiny před recesí.

Hlavní index v lednu 2010 zrychlil o 2,4% na 97,1 bodů, nejvyšší hladinu od července 2007, poté co v prosinci vyskočil o 3,5%, uvedl předběžný odhad japonského úřadu vlády. CLI nepřetržitě roste jedenáct měsíců a signalizuje expanzi druhé největší světové ekonomiky. Ve stejném období před rokem ukazatel dosahoval 76,3 bodů, v únoru 2009 se propadl na 26-leté minimum 74,5 bodů. Za poslední půlrok hlavní index stoupl o 14,2%.

Analytické odhady v lednu čekaly 96,6 bodů. Rok 2005 odpovídal hladině 100 bodů. Kabinet předběžně v prosinci uváděl dvouletý vrchol 94,3 bodů.

Klíčový současný index vzrostl o 1,5% na 99,9 bodů a následoval 1,6% tempo před měsícem. Byla to nejvyšší hodnota od července 2008. Za poslední půlrok ukazatel zrychlil o 10,3%. Vloni CCI dosahoval 87,6 bodů a v březnu 2009 klesl na 8-leté minimum 84,5 bodů. Zpožděný ukazatel vyskočil o 2,2% na 85,1 bodů, v prosinci stoupl o 1,0%. Předběžný údaj uváděl v prosinci 83,7 bodů. Za poslední půlrok zpožděný index zrychlil o 2,3%.

Makro: Průmyslová výroba Česka v lednu meziročně rostla o 5,3 pct

Tue, 9 Mar 2010 14:09

Průmyslová výroba Česka v lednu meziročně rostla 5,3%, rychleji než o 1,8% v prosinci, uvedl předběžný odhad Českého statistického úřadu. Analytické odhady čekaly meziroční tempo 4,4%. Meziroční výsledek ovlivnil propad výroby v loňském roce. Oproti prosinci výroba zrychlila o 3%. Po očištění sezónních vlivů průmysl meziročně zrychlil o 8,0%. Rostla výroba motorových vozidel, přívěsů a návěsů, výroba pryžových a plastových výrobků, základních a zpracovaných kovů.

Tržby se meziročně zvýšily o 0,3% po poklesu o 0,8% v prosinci, tržby z přímého exportu vyskočily o 8,1% a jejich podíl byl 47,7% v celkovém úhrnu. Hodnota nových zakázek meziročně rostla o 3,7%, z toho ze zahraničí o 6,8%. V podnicích z 50 a více zaměstnanci se jejich průměrný počet meziročně snížil o 13,1%, průměrná měsíční mzda v průmyslu stoupla o 4,2% na 23 671 Kč..

Stavební výroba v lednu zpomalila o 22% a meziročně klesla o 25,6% ovlivněna zimním počasím a poklesem stavebních povolení. Počet vydaných stavebních povolení se v lednu meziročně snížil o 14,6% na 7 046.

Makro: Podnikatelská důvěra Austrálie v únoru rostla

Tue, 9 Mar 2010 14:06

Podnikatelská důvěra Austrálie v únoru překvapivě dosáhla hladinu loňského listopadu, vyšší obrat a zisk zlepšovaly situaci podniků, uvedl čtvrtletní průzkum National Australia Bank (NAB).

Index podnikatelské důvěry stoupl o 4 body na 19 bodů, hodnotu naposledy zaznamenanou v listopadu 2009 a před tímto obdobím neviděnou od května 2002. Ukazatel je v pozitivním teritoriu šest měsíců. Zlepšení reportoval důlní sektor, maloobchod a velkoobchod a doprava.

Ukazatel kondice podniků stoupl o 5 bodů na 8 bodů, pod prosincovou hladinou 10 bodů a odrážel obrat a ziskovost podniků. Indikátor zaměstnanosti mírně klesl, celkově ale setrval pracovní trh v pozitivním teritoriu. Exportní ukazatel setrval v záporných hodnotách ale mírnil pokles.

Většina odvětví reportovala zlepšení, zejména doly a rekreační a osobní služby. Zpracovatelský sektor a maloobchod stále rostl avšak podmínky velkoobchodu a stavebnictví se významně zhoršovaly. Volatilní ukazatel zakázek vystoupil z poklesu a setrvával v kladných hodnotách 5 ze 6 sledovaných měsíců, indikátor zásob naopak klesl do záporných hodnot, ukazatel exportní prodeje setrval stále měkký, ceny konečné výroby mírně rostly a využití kapacit zpomalilo o 1,4% na 80,7%. Investiční výdaje zůstaly slabé a mzdové a cenové tlaky pod kontrolou.

Odhad růstu NAB Austrálie setrval pro letošní rok beze změn na 3% HDP, pro rok 2011 očekává růst o 3,75%, míra nezaměstnanosti by mohla ke konci roku 2010 dosahovat 4,0% a 4,2% ke konci roku 2011.

Komodity: ISO vydala mesačnú správu o cukrovom sektore za február 2010

Tue, 9 Mar 2010 14:05

(9.3.2010) Prvý obchodný deň nového týždňa sa na trhu s cukrom opäť niesol v duchu klesania jeho ceny, ktorá po vystúpení na maximum 22,38 USD/100 libier v prvých minútach otvorenia trhu, nadväzujúc na piatkové posilnenie hodnoty, pokračovala do konca obchodnej seansy v južnom smere s dopadom na 21,19 USD/100 libier. Cena cukru sa tak v posledných dňoch konsoliduje v rámci bočného trendu v rozmedzí 22,34 – 21,26 USD/100 libier po tom, čo od začiatku februára výrazne klesla o 26% z 29-ročných high najmä v reakcii na posilňujúci americký dolár spolu s očakávaniami veľkého outputu v novej sezóne. Analytici predpokladajú, že pokiaľ sa cene cukru nepodarí prekonať a udržať sa nad rezistenciou 22,00 USD/100 libier môže ešte ďalej poklesnúť k 21,00 – 20,00 USD/100 libier. V nasledujúcich týždňoch bude hlavným fundamentálnym ťahúňom trhu s cukrom (okrem USD) predovšetkým nachádzajúci zber úrody cukrovej trstiny v top pestovateľovi a exportérovi na svete, Brazílii, ktorý sa začína v polovici resp. koncom marca, pričom obchodníci budú sledovať hlavne o údaje o spracovanom objeme trstiny, vývoj poveternostných podmienok pre zber a v neposlednom rade aj množstvo výnosov cukru z rastlín.

Koncom minulého týždňa uverejnila Medzinárodná organizácia pre cukor (ISO) mesačnú správu o vývoji cukrového sektora za mesiac február 2010. Podľa nej sa cena surového cukru pohybovala v rámci úrovní 25,00 – 26,00 USD/100 libier (ISA daily price), stále v okolí hladín 29-ročných maxím, avšak od polovice februára zaznamenala prudký prepad až k 23,37 USD/100 libier, najnižšiu kotáciu od 11.decembra 2009. Priemerná cena cukru bola vo februári na úrovni 25,37 USD/100 libier, o 4% menej ako v januári. Tento pokles ceny cukru v posledných týždňoch minulého a začiatkom tohto mesiaca môže byť vysvetlený jednak technickými signálmi indikujúcimi klesajúci trend a korekciu z vysokých cenových úrovní začiatkom mesiaca, ako aj fundamentálnymi faktormi v podobe náznakov klesajúceho dopytu spolu s vládnymi intervenciami vzhľadom na vysoké svetové ceny v januári. A čo viac, očakávaná rekordná nová úroda z Brazílie spôsobuje, že importéri oddiaľujú svoje nákupy a dovoz komodity v očakávaní nových dodávok na trhu z krajiny od apríla a možné zníženie cien. Potvrdzujú to aj správy z Pakistanu, kde bol vo februári zrušený tender na dovoz 150 000 ton cukru a taktiež ďalšie krajiny, ako napr. India alebo Filipíny, spomalili svoje importné plány. Vzhľadom na najnižší pomer zásoby/spotreba za posledných 20 rokov kvôli dvom po sebe nasledujúcim veľkým svetovým deficitom svetovej produkcie na trhu sa bude ponuková stránka trhu zameriavať v nasledujúcich mesiacoch najmä na vývoj úrody v centrálnej a južnej časti Brazílie (najväčší pestovateľský región), kde podľa tamojšej asociácie UNICA by mal vzrásť output cukrovej trstiny pre sezónu 2010/2011 o 10% na cca 580 mil. ton a tiež sa predpokladá rast výnosov cukru z rastlín (na 140 kg cukru z 1 tony trstiny). Čo sa týka situácie na strane dopytu, trh sa sústredí na sledovanie vývoja podmienok v Indii, najväčšom svetovom spotrebiteľovi a zároveň importérovi cukru v aktuálnej sezóne. V krajine za posledný mesiac zaznamenali domáce ceny výrazný pokles z rekordných výšok v cene 800 USD/tona až na niekoľkomesačné minimá k 700 USD/tona, pričom tento vývoj odrádza spracovateľské spoločnosti od importov komodity, ktoré sa pre nich stávajú neprofitabilnými. Okrem toho krajina uviedla, že očakáva v novej sezóne možné oživenie produkcie vzhľadom na priaznivý vývoj úrody v hlavných pestovateľských regiónoch krajiny, Maharashtra a Uttar Pradesh. Do konca aktuálne prebiehajúcej sezóny v septembri by tak produkcia mohla dosiahnuť úroveň 16,8 mil. ton, zatiaľ čo doterajšie oficiálne predikcie hovorili o 14,6 mil. ton (už v týchto dňoch je produkcia medziročne cca o 5,5% vyššia).

Rast produkcie predpokladá aj druhý top svetový exportér, Thajsko, ktorého output by sa mohol zvýšiť až na 7,8 mil. ton, najmä z dôvodu, že vysoké ceny cukru podnietili tamojších farmárov k rozšíreniu osevnej plochy. Predseda tamojšej korporácie thajských cukrových rafinérií však zároveň uviedol, že vzhľadom na nízke globálne zásoby a rastúci dopyt môže cena cukru v ďalšom roku vzrásť na 40,00 USD/100 libier. Do júla 2010 by sa mala hodnota komodity pohybovať v okolí 27,00 USD/100 libier, keďže India pravdepodobne opäť začne dovážať kvôli nedostatočným domácim dodávkam, a tak silný importný dopyt spolu s prílevom špekulatívnych peňazí na trh podporí cenu cukru.

Čo sa týka predikcií a odhadov vývoja produkcie a spotreby, vo februári švajčiarsky Kingsman SA predpovedal pre sezónu 2010/2011 prebytok produkcie na úrovni 3,99 mil. ton oproti deficitu ponuky v minulej sezóne v objeme 11,9 mil. ton. Taktiež hovorí o raste outputu v Brazílii, konkrétne v jej centrálnej a južnej časti, o 5,4% na 33,8 mil. ton, upozorňuje však tiež na to, že pokiaľ by v krajine pretrvalo daždivé počasie aj v apríli, môže byť dosiahnutie týchto čísel otázne.

Vo februári uviedla revíziu svojich odhadov aj Czarnikow Group Ltd., podľa ktorej bude svet v tomto obchodnom roku bojovať s deficitom produkcie na úrovni 14,8 mil. ton, čo je viac oproti predošlým predikciám, ktoré hovorili o 13,5 mil. tonách a neočakáva tak oživenie ponuky.

Napokon, svoje predpovede zrevidovala aj samotná ISO, ktorá pre sezónu 2009/2010 očakáva rozšírenie produkčnej medzery na úroveň 9,425 mil. ton z predchádzajúcich 7,247 mil. ton. Svetová produkcia by mala zaznamenať mierny nárast o 3,07% na 157,16 mil. ton, rovnako tak aj spotreba, ktorá sa predpokladá na 166,585 mil. ton. Jedná a však len o malý nárast spôsobený doznievaním finančnej krízy a vysokými svetovými cenami, ktoré utlmili dopyt, na druhej strane však ani zvýšenie produkcie nebude dostatočné na uspokojenie dopytu, z čoho rezultuje uvedený deficit.

Svoje odhady uviedol aj austrálsky ABARE, ktorý očakáva v tejto sezóne tiež deficit produkcie, a to na úrovni 3,2 mil. ton.

Autor: Vanda Zajacová (vanda.zajacova@xtb.sk)

Makro: NABE je velmi znepokojena stavem veřejných financí

Tue, 9 Mar 2010 14:03

Pololetní průzkum hospodářské politiky Celonárodní asociace podnikových ekonomů (NABE) podporuje nezávislost Fedu, vidí současnou fiskální a monetární politiku jako přiměřenou a je znepokojena stavem veřejných financí. Březnová zpráva NABE uvedla, že zhruba dvě třetiny z 203 dotazovaných manažerů se domnívá, že je současná monetární politika americké centrální banky vyážená avšak 30% ji vidí jako příliš stimulující. Většina očekává, že Fed zvýší základní úrokovou sazbu během příštích několika měsíců.

Méně než polovina respondentů se domnívá, že je fiskální politika současnosti přiměřená. Osm z deseti respondentů nevěří, že vláda prosadí další stimul. Aktivní politika zaměstnanosti včetně daňových úlev pro malé podniky už byla schválená. Fiskální znepokojení bylo v tomto průzkumu evidentní. Osm z deseti respondentů uvedlo, že dlouhodobá nerovnováha federálního rozpočtu může ovlivnit schopnost zvládat obrovské dluhové zátěže a budoucí půjčky.

Na straně příjmů vidí většina respondentů fiskální zlepšení při zjednodušení vybírání daní a zabraňování úniků. Na straně výdajů pak doporučují reformu sociálního zabezpečení přes další zvýšení věku pro přiznání dávek. Ohledně reformy zdravotnictví ale méně jak polovina dotazovaných pociťuje, že aktuální návrhy by mohly nějak zlepšit kvalitu péče, rozšiřovat pokrytí a snižovat náklady. Konečně hodnocení názorů na rozsah reforem finančního trhu vyzněly smíšeně s výjimkou většiny respondentů, která věří, že vyšší subvencování podniků se státní účastí by nepřineslo příznivý a dlouhodobě pozitivní efekt do hypotečního trhu.

Forex: Zaostřeno na FX

Tue, 9 Mar 2010 10:31

Včera se toho na devizovém trhu příliš neudálo a ani dnešek pravděpodobně nebude výjimkou. Několik zpráv o chystané pomoci Řecku, případně o zřízení něčeho jako Evropského měnového fondu, korespondovaly s převládajícím snižováním obav ze situace v Řecku, což mělo pozitivní dopad na akciové trhy, které mohly pokračovat v konsolidaci pátečního silného růstu. Akcie tak uzavřely včera bez větší změny a podobně si vedla i naprostá většina měnových párů.

Dnes nás čekají výsledky britské obchodní bilance, které však s kurzem libry zřejmě příliš nepohnou. Z USA se nedočkáme jediného zajímavějšího fundamentu, a proto obchodníci zřejmě budou vyčkávat na to, co přinese až teprve druhá polovina týdne.

Ať se daří!
Jaroslav Brychta

Komodity: Rusko a USA souhlasily s podmínkami obnovení dodávek vepřového masa na ruský trh

Mon, 8 Mar 2010 18:40

Spojené Státy a Rusko dosáhly dohody o znovuotevření ruského trhu pro vývoz vepřového masa a masných výrobků, uvedla zpráva USDA v pátek. Rusko bylo v roce 2009 pátý největší trh pro USA. Téměř 6% celkového vývozu vepřového masa směřovalo do Ruska v celkovém úhrnu $257 milionů. USA vloni vyvezly téměř pětinu celkové produkce vepřového.

Zástupci USTR Spojených Států nepřetržitě jednají s Ruským veterinárním úřadem od prosince 2009, poté co ruská strana oznámila, že maso obsahuje nepovolené látky a poté i zakázala dodávky vepřového masa od třinácti předních amerických zpracovatelů. Nový veterinární certifikát který nyní ruská strana požaduje zajistí, aby exporty masa z USA splňovaly veškeré laboratorní testy. Všechny američtí exportéři budou muset žádat o exportní ověření Inspekcí pro kontrolu a bezpečnost potravin a rovněž informovat ruské úřady.

Makro: Průmyslová výroba Německa v lednu rostla o 0,6 pct

Mon, 8 Mar 2010 16:23

Průmyslová výroba Německa v lednu rostla o slabé 0,6% po revidovaném poklesu o 1% v prosinci, uvedl odhad spolkového statistického úřadu. Výsledek odrážel výrobu energií a meziproduktů, úřad zpětně revidoval prosincová data o 1,6% nahoru. S vyloučením stavebnictví výroba zrychlila o 0,9%.

V meziročním srovnání výsledek odrážel loňský propad a průmyslová výroba rostla o 2,2% po -7,1% poklesu v prosinci. Průměrný odhad analytiků předpokládal 1,5% tempo růstu průmyslové výroby Německa a meziroční tempo 1,0%.

Zpracovatelský sektor největší evropské ekonomiky v lednu zrychlil o 0,9%, výroba energií vyskočila o 8,8% a výroba meziproduktů rostla o 3,3%. Stavební výroba se naopak propadla o 14,3%. Výstup výrobních prostředků a zboží okamžité spotřeby zpomalil o 1,0%. Klíčová výroba zboží dlouhodobé spotřeby v lednu vyskočila o 4,7%.

Akcie: České akcie v pátek zakončily růstem o 0,9 pct

Mon, 8 Mar 2010 15:03

Český akciový trh zakončil první březnový týden růstem podobně jako celá Evropa a zámoří, ovlivněn makroekonomickými daty USA a snahou řecké vlády řešit zadlužení. Hlavní index PX zakončil 5. březen růstem o 0,9% na 1 156,8 bodů. Nejvyšší zhodnocení si připsal CME 5,0%, nejztrátovějším titulem se staly Orco a Telefonica O2 -0,9%. Za celý týden si PX připsal 1,6% zhodnocení po poklesu o 1,0% o týden dříve. Nejziskovějším titulem byl CME 10,5%. Objem zobchodovaných akcií ve SPAD dosáhl 0,847 mld. korun oproti 0,834 mld. korun před týdnem.

V USA reagoval akciový trh na zprávu zaměstnanosti významným růstem. Hlavní Dow Jonesův index v pátek posílil o 1,2% na 10 566,20 bodů, širší index S&P 500 stoupl o 1,4% na 1 138,70 bodu a technologický Nasdaq Composite vyskočil o 1,5% na 2 326,35 bodů. V průběhu týdne si index DJIA připsal 2,3%, širší index 3,1% a technologie dokonce 3,9%. Západoevropské burzy si v uplynulém týdnu připsaly ještě vyšší zisky. FTSE Eurotop 300 v pátek rostl o 1,7% a uzavřel na 1054,55 bodů, za celý týden vylétl o 4,7%. Index DJ Stoxx 50 v pátek rovněž posílil o 1,7% na 2 576,68 bodu, mezi týdenně si připsal 4,3% zhodnocení.

Energetický gigant ČEZ oznámil, že se nebude účastnit tendru na polskou teplárenskou síť Ruda Slaska ani na na dostavbu uhelné elektrárny 1000MW v Kosovu. Předběžně schválil záměr postavit za 2 miliardy Kč solární elektrárnu s výkonem 20MW ve Chvaleticích poblíž uhelné elektrárny 800MW.

Výrobce netkaných textilií Pegas Nonwovens 4.března oznámil, že zahájil výstavbu nového výrobního provozu. Farmaceutická společnost Sanofi-Aventis Europe jíž patří 99% podíl Zentivy ve čtvrtek oznámila, že zahájí vytěsnění menšinových akcionářů. Výkupní cena akcie byla stanovena na 1 150 Kč.

Makro: Předstihový ukazatel OECD v lednu nadále signalizoval expanzi

Mon, 8 Mar 2010 14:00

Složený indikátor budoucí ekonomické aktivity OECD v lednu signalizoval zlepšení budoucí hospodářské aktivity. Výhled splňovala eurozóna, G7, s nevelkými změnami Velká asijská pětka a téměř všechny ekonomiky kromě Brazílie a Indie.

Předstihový ukazatel 30 států OECD v lednu stoupl o 0,8 bodu na 103,6 bodů, tato hladina byla o 11,3 bodů vyšší než vloni. V oblasti eurozóny, třináctky zemí které jsou jeho členy, CLI rostl o 0,6 bodu na 104,8 bodu, před rokem dosahoval 92,3 bodů. Hranice zhruba 100 bodů odděluje zotavení od expanze.

Také všechny nejbohatší ekonomiky G7 signalizovaly budoucí expanzi. Předstihový ukazatel vyskočil o 0,9 bod na 103,6 bodů. Z toho v Itálii o 0,7 bodu do komfortní zóny 107,1 bodů. V Japonsku vyskočil o 1,2%, V Německu, Kanadě a USA o 0,9 bodů. CLI Velké Británie rostl o 0,7 bodu a CLI Francie o 0,3 body. Nejslabší výhled z G7 vykazoval předstihový ukazatel Spojených Států 102,3 bodů a Japonska 103,0 bodů.

Budoucí výhled hospodářského růstu Velké asijské pětky, Číny, Indie, Indonésie, Japonska a Jižní Korei byl skromnější, CLI se zvedl o 0,4 bodu do oblasti expanze 102,9 bodů. Předstihový ukazatel Číny stoupl o 0,1 bodu na 103,5 bodů, CLI Ruska rostl o 0,4 na 102,1 bodů. CLI Indie smazal 0,1 na 99,0 bodů, CLI Brazílie klesl o 0,2 na 98,6 bodů.

Makro: Německo se v roce 2010 vydalo cestou snižování výdajů

Mon, 8 Mar 2010 13:54

Německo bude půjčovat méně, než původně plánovalo v letošním roce, protože se ekonomika postupně zlepšuje a nezaměstnanost je nižší než se předpokládalo. Dolní komora spolkového parlamentu v pátek oznámila, že rozpočtový výbor rozhodl snížit půjčky pro rok 2010 na 80,2 mld eur z původního návrhu 85,8 mld eur. Současně rozhodl snížit celkové výdaje v letošním roce z 325,4 mld na 319,5 mld eur.

Rozpočtový výbor v tiskové prohlášení uvedl, “první známky stabilizace potvrzují, že úspěšná politika nové koalice dokázala překonat hospodářskou krizi. Tento rozpočet je základ ctižádostivé cesty konsolidace veřejných financí v příštích letech.“

Revidovaná loňská suma celkových výdajů je však stále nejvyšší v poválečné historii Německa. Bundestag bude hlasovat o návrhu rozpočtu později tento měsíc. Návrh rozpočtu mimo jiné počítá se 70 miliony eur jako mezinárodní závazek boje proti globálnímu oteplování tak jak byl přijat v prosinci na sumitu v Kodani. Dále obsahuje dodatečný výdaj 436,2 mil eur na Afghánistán. Polovina snížení nových vládních půjček bude odrážet politiku zaměstnanosti a systém pojištění. Německá vláda vloni půjčila 79,3 mld eur, celkový schodek rozpočtu dosáhl 3,3% HDP a přesáhl limit 3,0% daný Maastrichtskou dohodou EU.

Makro: Zadluženost amerických domácností v lednu rostla, poprvé za 12 měsíců

Mon, 8 Mar 2010 12:15

Zájem amerických domácností o půjčky a úvěry byl v na počátku nového roku vyšší, zadluženost se zvedla poprvé za 12 měsíců. Komerční banky snižovaly úrokové sazby až na nejnižší hladiny v historii a spotřebitelé utráceli za auta, elektroniku, lodě, dovolené a další. Finanční krize je natolik negativně ovlivnila, že už si nepůjčují v takové míře jako před recesí.

V lednu byla mírně pozitivní i situace na trhu práce, zpracovatelské a sektor služeb začali najímat, rostla průměrná hodinová mzda a míra nezaměstnanosti se po dvou letech významně snížila o 0,3% na 9,7%.

Lednová statistika americké centrální banky uvedla, že dluh domácností vzrostl 0,2% nebo-li $5,0 miliardy na $2,456 bilionů, poté co se klesl o revidované $4,6 mld na $2,451 bilionů v prosinci. Analytické odhady očekávaly pokles o $4,0 mld poté co předběžný odhad v prosinci uváděl -$1,8 mld.

Situace odrážel poptávku o nízkoúročené financování bydlení, spotřebitelské úvěry a nezájem o drahé revolvingové úvěry kreditních karet. Pokles o $1,7 mld proto nastal u revolvingových úvěrů. Poptávka po ostatních produktech jako půjčky pro studenty, nebo spotřebitelské úvěry na nákup automobilu stoupla o $6,6 mld. V roce 2009 si Američané v době hospodářské krize vůbec nepůjčovaly, poptávka po úvěrech se meziročně propadla o 4%, nebo-li o $109,8 mld.

Lednový prodej maloobchodu ve Spojených Státech rostl o 0,5% po snížení o 0,1% v prosinci. Úřad zpětně revidoval data za listopad a prosinec o 0,5% a 0,2% nahoru.