Výsledková sezóna

Ceny všech aktiv na finančních trzích se odvíjejí především od očekávání budoucího vývoje, u nichž obchodníci nakupují a prodávají akcie v očekávání určitého vývoje budoucích výsledků hospodaření společnosti, které určují vývoj ceny akcie a vyplácení dividend. Tato očekávání se následně projevují ve většině případů jednou kvartálně, kdy společnosti obchodované na burzách zveřejňují své výsledky hospodaření.

Právě během výsledkové sezóny dochází k velké volatilitě na akciových trzích z důsledků očekávání zisků za předešlé období, které se následně promítá v cenách akcií. Tyto mnohdy několikaprocentní pohyby cen v době vyhlašování představují možný vstup do obchodu.

Níže je popsán příklad zveřejnění obchodních výsledků společnosti NIKE (NKE.US). Na denním grafu D1 jsou označeny dva výrazné cenové pohyby po zveřejnění výsledků 26-7-2011 a 22-9-2011. V obou případech se jednalo o překonání očekávaného zisku a tudíž i výrazný vzestup ceny akcie.

Statistické arbitráže – párové obchodování

Jedná se již o pokročilejší obchodní strategii, kterou využívají i velcí hráči na finančních trzích. Díky své schopnosti efektivně řídit riziko investic a zároveň dosahovat konzistentního zisku si získal tento systém obchodování na obrovské popularitě. Naše společnost Vám nabízí tento unikátní systém zcela zdarma prostřednictvím analytického software Pair Finder. Více informací o tomto software naleznete zde.

Párové obchodování je založeno na hledání obchodních příležitostí ve dvou vzájemně se korelujících akcií. Jedná se tedy o sledování akcií v konkrétním sektoru o stejné nominální hodnotě, kde se hledají cenové odchylky od dlouhodobého cenového normálu (podílu cen obou akcií), neboli statistické odchylce.

Obchodník tedy sleduje vybrané akciové páry a v případě odchýlení ceny jedné akcie od druhé, pak nastává příležitost k otevření obchodu a spekulaci na to, že se ceny akcií opět navrátí zpět.

Jak obchodovat statistické arbitáže?

Na níže uvedeném grafu je možné porovnání dvou akcií z technologického sektoru v USA. Jedná se o společnosti Apple (zelená křivka) a Broadcom Corporation (červená křivka). Obě akcie byly po většiny času velice korelované (jedna akcie opisovala druhou). Signál pro vstup do obchodu nastal právě v době, kdy se ceny obou akcií odchýlily.

Výstup z obchodu je pak určen zpětným návratem cen akcií, v ideálním případě poklesem jedná a vzestupem ceny druhé akcie v páru. Níže je zakreslen výstup z obchodu.

V tomto případě byla doba trvání obchodu 12 dní. Hodnota ceny akcie společnosti Apple klesla o -1,2 % a cena akcie společnosti Broadcom vzrostla o 4,8 %. Podle navolené vstupní nominální hodnoty se následně přepočítává zisk z obchodu. V tomto případě byla nominální hodnota kontraktu 10 000 USD, tedy v přepočtu 17 000 CZK s výdělkem 9 230 CZK.

Pro více informací o obchodních systémech na akciových trzích, či analytickému software Pair Fidner nás kontaktujte na:
Email: akcie@xtb.cz
Telelefon: +420 226 259 990