Co jsou komodity a jak se obchodují?

Komodity jsou suroviny. Komodity obchodované na finančních trzích můžeme v zásadě rozdělit na čtyři skupiny: drahé kovy, průmyslové kovy, zemědělské komodity a energetické komodity. S komoditami se obchoduje na komoditních burzách. Aby mohly obchody probíhat, jsou na každé komoditní burze určeny vlastnosti a obchodovatelné množství komodity. Standardizovaná jednotka je důležitá pro obchodníky, kteří zboží fyzicky nevidí. Této jednotce se na komoditních burzách říká kontrakt.

Každá surovina má jasně stanoveno své množství a kvalitu v kontraktu. U zlata i některých dalších kovů je relativně snadné kvalitu stanovit, protože mají stejné vlastnosti, ať se těží kdekoliv na světě. To je také jedna z hlavních příčin, proč se zlato ujalo na dlouhé tisíciletí jako platidlo. Na druhou stranu v případě zemědělských komodit se požadavky na jakost určují hůře. Komoditní burzy však existují všude ve světě a v případě zemědělských produktů se na nich obchodují geograficky blízké produkty, které mají podobné vlastnosti. Najednou lze u jedné komodity obchodovat několik kontraktů s různou dobou expirace na několik let dopředu. Expirace určuje časový termín, po kterém by byla fyzická komodita dodána.

Kdo obchoduje na komoditních trzích?

Naprostá většina obchodníků jsou však spekulanti, kteří nepožadují fyzické dodání a vydělávají pouze na rozdílné ceně mezi nákupem a prodejem (či naopak). Nikdy fyzické dodávky komodit neodebírají. Na burzu tak může vstoupit i malý obchodník, který má zájem investovat do komodit. Může obchodovat již zmíněné futures kontrakty, které jsou ovšem často velmi nákladné a k jejich obchodování je třeba velký účet u brokera. Pro začínajícího obchodníka, který nepřekypuje velkým obchodním účtem, jsou daleko vhodnější deriváty. To jsou odvozeniny od futures kontraktů a jsou na ně také pevně navázány. O kolik se pohne cena futures kontraktu, o tolik se také pohne derivát. Asi nejpoužívanějším derivátem pro obchodování komodit jsou CFD kontrakty. Hlavní výhodou je možnost obchodování pouze nepatrné části kontraktu za daleko nižší zálohy, než by vyžadoval samotný kontrakt. Požadavky na money management se tak plní daleko snadněji. Nevýhodou je obchodování pouze aktuálně platného kontraktu. Naprostá většina obchodníků ale jiné než aktuální kontrakty neobchoduje, a proto tuto nevýhodu ani necítí.

Existuje však také menší skupina obchodníků, která na burzách prodává svoji produkci. V případě zemědělských komodit jsou to velcí zemědělci, kteří mají přístup na burzu a prodávají vypěstované potraviny. V případě kovů či energií to jsou těžaři, kteří prodávají vytěženou surovinu. Dále na trzích působí společnosti, které si jistí případné výkyvy v cenách komodit, protože jsou na nich závislé. Například velké potravinářské konglomeráty nakupují kontrakty na suroviny na několik let dopředu za pevně stanovenou cenu. To jim dává větší jistotu v podnikání. Vydělají na tom však i producenti, kteří mají naopak zajištěn odbyt na stejně dlouhou dobu.

Na závěr také nutno zmínit, že obchodování komodit nelze nazvat konzervativní investicí. Naopak denní pohyby některých z nich jsou skutečně velké. Nabízejí tak sice hodně příležitostí vydělat, ale začínající obchodník by se s nimi měl zprvu důkladně seznámit, než vloží své vlastní finanční prostředky. K tomu slouží demoúčty brokerů. X-Trade Brokers nabízí zdarma demoúčet v platformě XTB-Trader na neomezenou dobu, kde lze sledovat aktuální grafy komodit a dostat se jim tak pod kůži. Platformu můžete získat ZDE.